ช็อกจากอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก
วันจันทร์นี้อาจเป็นวันที่น่าจดจำสำหรับนักลงทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐทั่วโลกลดลงอย่างรวดเร็วทั่วกระดาน
ประการแรก เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมาก และจำนวนจุดอ่อนค่าก็เคยสูงถึง 16,000 จุด ตามรายงานของสำนักข่าวเกียวโดของญี่ปุ่น อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงเป็น 137-137 50 เยน ดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 11 รายงานชี้ให้เห็นว่าเนื่องจากการคาดการณ์การขยายตัวของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา โมเมนตัมของการซื้อดอลลาร์และการขายเงินเยนก็ทวีความรุนแรงขึ้น และเงินเยนอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ประมาณ 24 ปี
ประการที่สอง มีแนวโน้มลดลงในสกุลเงินยูโร ในเย็นวันจันทร์ เวลาปักกิ่ง เงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือ เงินยูโรอ่อนค่าลง 1.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 1.0032 ซึ่งห่างจากความเท่าเทียมกันเพียงเล็กน้อย ครั้งสุดท้ายที่ค่าเงินยูโรแตะระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์คือในปี 2545 Ding Muqiao นักวิจัยตลาดในแผนกตลาดการเงินของ China Merchants Bank กล่าวว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังส่งแรงกดดันต่อค่าเงินยูโร อัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต ในระยะสั้น เงินยูโรจะเผชิญกับความเสี่ยงที่จะลดลงต่ำกว่าค่าเงินดอลลาร์
ประการที่สาม แม้ว่าข้อมูลทางการเงินของจีนในเดือนมิถุนายนจะสูงกว่าที่คาดไว้มาก แต่เงินหยวนในต่างประเทศก็ยังไม่สามารถแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งได้ มีรายงานอยู่ที่ 6.7259 หยวนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเวลา 04:59 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันที่ 12 ลดลง 397 จุดจากจุดสิ้นสุดวันศุกร์ที่แล้วในนิวยอร์ก เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม อัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนบนบกเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงอย่างมากมากกว่า 320 จุด มาอยู่ที่ 6.7398 ในเวลาเดียวกัน เงินหยวนในต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเข้าใกล้ระดับ 6.74 ณ เวลา 9:34 น. รายงาน RMB บนบกและนอกชายฝั่งที่ 6.7323 และ 6.7384 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ
สุดท้าย กุญแจสำคัญในบรรดากุญแจสำคัญ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่า 1 เปอร์เซ็นต์ในระหว่างวัน ทะลุผ่านระดับ 108 และแตะระดับสูงสุดใหม่ 20-ปี
สกุลเงินหลักที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ มีการลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นำโดยดอลลาร์ออสเตรเลียในสกุลเงิน G-10 และโครนานอร์เวย์และดอลลาร์นิวซีแลนด์ก็นำการลดลงเช่นกัน
ก่อนหน้านี้ หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลเขียนในบทความเรื่องเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าชนะการต่อสู้ด้านเงินเฟ้อในจุดเปลี่ยนใหม่ของสงครามค่าเงินที่สงครามสกุลเงินย้อนกลับกำลังเริ่มต้นขึ้น และสหรัฐอเมริกาเป็นฝ่ายชนะ อีกครั้ง เช่นเดียวกับที่สหรัฐฯ ชนะสงครามค่าเงินดอลลาร์หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ตอนนี้ก็กำลังชนะสงครามค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
ตามมาตรฐานก่อนหน้านี้ ผลการดำเนินงานของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทำให้เกิดปัญหาสภาพคล่องทั่วโลก เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาเพิ่งเริ่มต้นขึ้นและการหดตัวของตารางเพิ่งเริ่มต้น สภาพคล่องในตลาดอาจยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป หากเศรษฐกิจไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพหากสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงดำเนินต่อไป และหากไม่สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ทันเวลา กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากอาจไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ และปัญหาสภาพคล่องทั่วโลกก็อาจตามมา เกิดขึ้น.
อะไรทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วและค่าเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ตกลงทั่วกระดาน
อย่างแรก ในการเลือกตั้งสภาสูงของญี่ปุ่นเมื่อวันอาทิตย์ที่แล้ว พรรคร่วมรัฐบาลส่วนใหญ่ได้รับการรวบรวมและขยายเพิ่มเติม ซึ่งหมายความว่าคนญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มที่จะสนับสนุน Abenomics และนโยบายการเงินที่หลวมมาก ความคาดหวังนี้กระตุ้นให้เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว
ประการที่สอง จากการสำรวจของ Bloomberg ความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจยูโรโซนจะหดตัวเพิ่มขึ้นจาก 30% ในการสำรวจครั้งล่าสุด และ 20 เปอร์เซ็นต์ก่อนเกิดการระบาดของสงครามรัสเซีย-ยูเครนเป็น 45% เยอรมนีสมควรได้รับการกล่าวถึงเป็นพิเศษเพราะมีความเสี่ยงสูงต่อการจัดหาพลังงานของรัสเซีย หากผลผลิตของประเทศหดตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ก็จะกระทบยูโรอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ประการที่สาม อาจเป็นเพราะความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกโดยรวม ไม่เพียงแต่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเท่านั้นที่ประสบกับความปั่นป่วนรุนแรง แต่ประสิทธิภาพของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังค่อนข้างแย่อีกด้วย โลหะที่ไม่ใช่เหล็กรายใหญ่ของโลกเกือบจะตกลงไปทั่วทั้งกระดาน ไม่ว่าจะเป็นการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สินค้าจำนวนมาก หรือตลาดหุ้น สาเหตุของความไม่มั่นคงคือความไม่สมดุลของการพัฒนาเศรษฐกิจ ผลกระทบจากสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน ทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจของยูโรโซนเป็นขาลงอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐอเมริกายังคงเป็นบวก แต่ข้อมูลบางส่วนได้ส่งสัญญาณเตือนถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจอันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด สถานการณ์จะดีกว่ายุโรปและญี่ปุ่นมาก ดังนั้น เมื่อรวมกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการย่อตัวของตาราง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจึงเป็นขาขึ้นโดยธรรมชาติ
รัสเซียทำสงครามกับยุโรป?
ในวันจันทร์ที่บริษัทท่อส่งก๊าซธรรมชาติ Beixi กล่าวว่าตั้งแต่ 07:00 ตามเวลามอสโกของวันที่ 11 กรกฎาคม ท่อส่งก๊าซธรรมชาติ Beixi-1 สองสายที่ดำเนินการโดยบริษัทจะถูกปิดชั่วคราวเพื่อการบำรุงรักษาตามปกติ และ คาดว่าจะระงับการจ่ายก๊าซธรรมชาติเป็นเวลา 10 วัน มีรายงานว่ารัสเซียส่งก๊าซธรรมชาติไปยังยุโรปผ่านสองสายนี้
เป็นเพียงการย้ายครั้งนี้ที่สร้างความกังวลในยุโรป หนังสือพิมพ์เดอะการ์เดียนระบุเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ว่าด้วยนิสัย รองนายกรัฐมนตรีเยอรมนีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจและการปกป้องสภาพภูมิอากาศ กล่าวว่า ทุกอย่างเป็นไปได้ อะไรก็เกิดขึ้นได้ หลังจากการบำรุงรักษา รัสเซียอาจยังคงส่งก๊าซไปยังเยอรมนีผ่านทางท่อส่งต่อไป หรืออาจส่งก๊าซมากกว่าเดิม หรืออาจไม่มีอะไรเกิดขึ้น พูดตามตรง เราต้องเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่เลวร้ายที่สุดและพยายามอย่างเต็มที่เพื่อจัดการกับปัญหาที่อาจเกิดขึ้น
เมื่อวันที่ 11 ตามเวลาท้องถิ่น Eni Group บริษัทพลังงานของอิตาลี ประกาศว่าได้รับแจ้งจาก Gazprom ว่าจะจ่ายก๊าซธรรมชาติจำนวน 21 ล้านลูกบาศก์เมตรไปยังอิตาลีในวันนั้น ลดลงหนึ่งในสามจากค่าเฉลี่ยรายวันก่อนหน้าของ 32 ล้าน ลบ.ม. อิกนาซิโอ วิสโก ประธานธนาคารแห่งประเทศอิตาลี เตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าอิตาลีจะเผชิญกับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ หากมอสโกหยุดการขนส่งก๊าซธรรมชาติโดยสิ้นเชิง
ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของการจัดหาก๊าซธรรมชาติในยุโรปเป็นตัวกระตุ้นโดยตรงสำหรับการลดลงของค่าเงินยูโร Li Liuyang ผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สถาบันวิจัย CICC กล่าวว่าหากยุโรปไม่สามารถได้รับก๊าซธรรมชาติสำรองเพียงพอ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจยุโรปและดุลการชำระเงิน
ผลกระทบของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงดำเนินต่อไป และตลาดยุโรปจะยังคงเผชิญกับไฟฟ้าช็อต ในเดือนมิถุนายน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติของเนเธอร์แลนด์พุ่งขึ้นเกือบ 80 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสร้างผลกระทบเชิงลบอย่างใหญ่หลวงต่อเศรษฐกิจยุโรป ซึ่งต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานของรัสเซียเป็นอย่างมาก และเงินยูโรก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน
ดร.คิสซิงเงอร์ ผู้อาวุโสทางการเมืองชาวอเมริกัน กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสื่อเมื่อเร็วๆ นี้ว่า สิ่งแรกที่ไบเดนควรทำในตอนนี้อาจเป็นการยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ผู้สังเกตการณ์เกือบทั้งหมดสามารถเห็นได้ว่าการยุติความขัดแย้งนี้เท่านั้นที่เศรษฐกิจโลกสามารถนำไปสู่สภาพแวดล้อมการพัฒนาที่ค่อนข้างคงที่ได้ มิฉะนั้น ความไม่แน่นอนของสถานการณ์สงครามและความไม่สมบูรณ์ของห่วงโซ่อุปทานของห่วงโซ่อุตสาหกรรมจะส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนอย่างมาก
นักยุทธศาสตร์ของแบล็คร็อคกล่าวว่าตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ซึ่งขณะนี้อยู่ในช่วงปีที่เลวร้ายที่สุดในรอบอย่างน้อย 30 ปีไม่มีสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ทางตันระหว่างรัสเซียและยูเครนและปัญหาคอขวดของอุปทานที่เกิดจากการขาดแคลนแรงงานจะทำให้ราคาสูงขึ้น ธนาคารกลางจะกระชับนโยบายจนกว่าความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจจะบังคับให้พวกเขาเปลี่ยนเส้นทางและทนต่อภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากทุกอย่างเป็นเรื่องการเมืองเกินไป ผู้กำหนดนโยบายจะแก้ปัญหานี้ได้ยาก
เราได้นำเข้าสู่โลกใหม่ที่มีความผันผวนในระดับมหภาคที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงของพันธบัตรและหุ้นเพิ่มขึ้น นักยุทธศาสตร์ที่สถาบันวิจัยการลงทุนแบล็คร็อคในรายงานกลางปี ตัวอย่างเช่น Federal Reserve อาจระงับการเริ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจใหม่จนกว่าความเสียหายจะเกิดขึ้น